111.64亿！A股史上交易规模最大的垃圾焚烧重组项目圆满完成

1月18日，节能环境（证券代码：300140）发布公告，公司将于1月22日完成重大资产重组项目募集配套资金的股份发行与上市，发行数量508,474,576 股，发行价格5.90元/股，募集资金总额约30亿元。

本次重大资产重组交易涉及金额111.64亿元，是A股历史上交易规模最大的垃圾焚烧发电行业重组项目。本次发行的顺利实施，标志着该重组项目的圆满完成。

中节能垃圾焚烧板块“借壳上市”

2022年6月，主营业务为节能环保装备和电工专用装备的中国节能环保集团控股上市公司中环装备发布公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向中国环境保护集团有限公司和河北建设投资集团有限责任公司购买部分资产。为完成交易，中环装备将向不超过35名特定投资者发行股份，募集不超过30亿元资金。

中环装备此次收购的资产包括：中国环保持有的中节能环境科技有限公司100%股权，河北建投持有的中节能（石家庄）环保能源有限公司19%股权、中节能（沧州）环保能源有限公司19%股权、中节能（保定）环保能源有限公司19%股权、中节能（秦皇岛）环保能源有限公司19%股权和承德环能热电有限责任公司14%股权。

本次交易总价为111.64亿元，其中中节能环境科技交易作价为107.56亿元，中节能石家庄、中节能保定、中节能秦皇岛、中节能沧州、承德环能热电总作价为4.08亿元。

2023年6月，交易各方完成标的资产交割。同年8月，中环装备正式更名为“中节能环境保护股份有限公司”，证券简称改为“节能环境”。

本次资产重组，中环装备的控股股东、实际控制人并未发生变化，其实质是中节能环境科技“借壳上市”。中国环保将中节能环境科技注入中环装备体内，并将其垃圾焚烧发电相关业务板块注入中环装备，与主营业务环保装备制造形成协同效应。

上市公司迅速扭亏为盈

在本次资产重组前，中环装备已经连续三年处于亏损状态，2020年、2021年、2022年，中环装备营收分别为18.84亿元、11.34亿元、8.48亿元，归母净利润为-4.9亿元、-2.36亿元、-1.51亿元。

而中节能环境科技作为国内垃圾焚烧发电行业龙头企业，近年来一直保持稳定增长，2020年和2021年分别实现归母净利润分别为4.2亿元、5.44亿元。截至2023年6月底，中节能环境拥有46个垃圾焚烧发电项目，生活垃圾日处理规模超过5万吨，业务开展遍布全国16个省。

资产重组披露后，中国环境保护集团也对中节能环境科技的经营业绩作出了承诺，在2023年至2025年的三个完整年度，其实现的扣非净利润分别不低于7.46亿元、7.73亿元、8.73亿元，三年累计数不低于23.91亿元。

果不其然，垃圾焚烧板块业务注入后，上市公司迅速实现盈利。最新财报数据显示，2023年1—9月，节能环境营收47.18亿元，实现归母净利6.87亿元。

本次发行股份涉及的新增股份的上市时间为2024年1月22日。本次发行完成后，中国环境保护集团的持股比例将由80.22%下降到67.13%，仍为节能环境的控股股东。